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STMicroelectronics annonce ses résultats financiers du premier trimestre 2024

PR No: C3254C        

STMicroelectronics annonce ses résultats financiers du premier trimestre 2024

Genève, le 25 avril 2024 — STMicroelectronics N.V. (« ST ») (NYSE : STM), un leader mondial des semiconducteurs dont les clients couvrent toute la gamme des applications électroniques, annonce la publication de ses résultats financiers U.S. GAAP pour le premier trimestre clos le 30 mars 2024. Ce communiqué de presse contient également des mesures non-U.S. GAAP (voir les annexes pour des informations complémentaires).

Au premier trimestre, ST a enregistré un chiffre d’affaires net de 3,47 milliards de dollars, une marge brute de 41,7 %, une marge d’exploitation de 15,9 % et un résultat net de 513 millions de dollars, soit 0,54 dollar par action après dilution.

Jean-Marc Chéry, Président du Directoire et Directeur Général de ST, a déclaré :

Synthèse des résultats financiers trimestriels (U.S. GAAP)

(en millions de dollars U.S., à l’exception des données par action) T1 2024 T4 2023 T1 2023 Trimestre/ Trimestre Année/
Année
Chiffre d’affaires net 3 465 $ 4 282 $ 4 247 $ -19,1 % -18,4 %
Marge brute 1 444 $ 1 949 $ 2 110 $ -26,0 % -31,6 %
Marge brute en pourcentage des ventes 41,7 % 45,5 % 49,7 % 380 pb 800 pb
Résultat d’exploitation 551 $ 1 023 $ 1 201 $ -46,1 % -54,1 %
Marge d’exploitation 15,9 % 23,9 % 28,3 % -800 pb -1 240 pb
Résultat net 513 $ 1 076 $ 1 044 $ -52,4 % -50,9 %
Résultat dilué par action 0,54 $ 1,14 $ 1,10 $ -52,6 % -50,9 %

pb: points de base

Synthèse du premier trimestre 2024

Rappel : le 10 janvier 2024, ST a annoncé une nouvelle organisation qui implique une évolution des segments reportables applicable à compter du 1er trimestre 2024. Les périodes comparatives ont été ajustées en conséquence. Se reporter à l’Annexe pour de plus amples détails.

Chiffre d’affaires net par segment reportable (en millions de dollars U.S.) T1 2024 T4 2023 T1 2023 Trimestre/
Trimestre
Année/
Année
Segment Produits analogiques, MEMS et Capteurs (AM&S) 1 217 1 418 1 400 -14,2 % -13,1 %
Segment Produits discrets et de puissance (P&D) 820 965 909 -15,1 % -9,8 %
Sous-total : Groupe Produits analogiques, Produits discrets et de puissance, MEMS et Capteurs (APMS) 2 037 2 383 2 309 -14,5 % -11,8 %
Segment Microcontrôleurs (MCU) 950 1 272 1 448 -25,3 % -34,4 %
Segment Circuits intégrés numériques et Produits RF (D&RF) 475 623 486 -23,8 % -2,1 %
Sous-total : Groupe Produits Microcontrôleurs, Circuits intégrés numériques et Produits RF (MDRF) 1 425 1 895 1 934 -24,8 % -26,3 %
Autres 3 4 4
Chiffre d’affaires net total 3 465 4 282 4 247 -19,1 % -18,4 %


Le chiffre d’affaires net
a totalisé 3,47 milliards de dollars, représentant une baisse de 18,4 % en variation annuelle. En variation annuelle, les ventes nettes aux grands clients (OEM) et à la Distribution ont diminué de respectivement 11,5 % et 30,8 %. En variation séquentielle, le chiffre d’affaires net a diminué de 19,1 %, soit 320 points de base en dessous du point médian des perspectives financières de ST.

La marge brute est ressortie à 1,44 milliard de dollars, représentant une baisse de 31,6 % en variation annuelle.
En pourcentage des ventes, la marge brute de 41,7 %, 60 points de base en dessous du point médian des perspectives financières de ST, a baissé de 800 points de base en variation annuelle, principalement en raison de la combinaison du prix des ventes et du mix produits, des charges liées aux capacités non utilisées et d’une réduction de l’efficacité des opérations de production.

Le résultat d’exploitation a baissé de 54,1 % pour s’établir à 551 millions de dollars, au lieu de 1,20 milliard de dollars au premier trimestre 2023. La marge d’exploitation de ST a diminué de 1 240 points de base en variation annuelle pour ressortir à 15,9 % du chiffre d’affaires net, contre 28,3 % au premier trimestre 2023.

Par segment reportable, par rapport au premier trimestre 2023 :

Groupe Produits analogiques, Produits discrets et de puissance, MEMS et Capteurs (APMS) :

Segment Produits analogiques, MEMS et capteurs (AM&S) :

Segment Produits discrets et de puissance (P&D) :

Groupe Produits Microcontrôleurs, Circuits intégrés numériques et Produits RF (MDRF) :

Segment Microcontrôleurs (MCU) :

Segment Circuits intégrés numériques et Produits RF (D&RF) :

Le résultat net et le résultat dilué par action sont ressortis en baisse à respectivement 513 millions de dollars et 0,54 dollar au lieu de respectivement 1,04 milliard de dollars et 1,10 dollar au premier trimestre 2023.

Flux de trésorerie et bilan – Faits marquants

        12 derniers mois
(en millions de dollars U.S.) T1 2024 T4 2023 T1 2023 T1 2024 T1 2023 Variation sur les 12 derniers mois
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles 859 1 480 1 320 5 531 5 577 -0,8 %
Free cash flow (mesure non-U.S. GAAP)1 (134) 652 206 1 434 1 715 -16,4 %

Au premier trimestre, la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles était de 859 millions de dollars au lieu de 1,32 milliard de dollars au premier trimestre 2023.

Le Capex net (mesure non-U.S. GAAP)1 est ressorti à 967 millions de dollars au premier trimestre au lieu de 1,09 milliard de dollars au premier trimestre 2023.

Le Free cash flow (mesure non-U.S. GAAP)1 a été négatif à hauteur de 134 millions de dollars au premier trimestre, alors qu’il était positif à hauteur de 206 millions de dollars au premier trimestre 2023.

À la fin du premier trimestre, les stocks s’élevaient à 2,69 milliards de dollars, au lieu de 2,70 milliards de dollars au trimestre précédent et de 2,87 milliards de dollars au premier trimestre 2023. A la fin du trimestre, le délai de rotation des stocks était de 122 jours, au lieu de 104 jours au trimestre précédent et de 122 jours au premier trimestre 2023.

Au premier trimestre, ST a distribué 48 millions de dollars de dividendes en numéraire à ses actionnaires et dépensé 87 millions de dollars dans le cadre de son programme de rachat d’actions en cours.

Au 30 mars 2024, ST bénéficiait d’une situation financière nette (mesure non-U.S. GAAP)1 de 3,13 milliards de dollars au lieu de 3,16 milliards de dollars au 31 décembre 2023, reflétant un montant total de ressources financières de 6,24 milliards de dollars et un endettement financier total de 3,11 milliards de dollars. Au 30 mars 2024, la situation financière nette ajustée (mesure non-U.S. GAAP)1, prenant en compte l’effet sur la liquidité totale des avances reçues sur subventions d’investissement pour lesquelles les dépenses d’investissement n’ont pas encore été engagées, est ressortie à 2,78 milliards de dollars.

Perspectives d’activité

Pour le deuxième trimestre 2024, les perspectives financières de ST, au point médian, sont les suivantes :

Informations sur la conférence téléphonique et la retransmission sur Internet (webcast)

À 9h30 aujourd’hui, ST tiendra une conférence téléphonique avec les analystes, les investisseurs et les journalistes afin de commenter les résultats financiers du premier trimestre 2024, ainsi que les perspectives actuelles. Le webcast de la conférence (en mode écoute uniquement) sera accessible en direct sur la page https://investors.st.com et disponible jusqu’au 10 mai 2024.

Utilisation d’informations financières complémentaires non-U.S. GAAP

Ce communiqué de presse contient des informations complémentaires non-U.S. GAAP.

Nous attirons l’attention de nos lecteurs sur le fait que ces mesures ne sont ni auditées ni préparées selon les normes comptables américaines U.S. GAAP, et qu’elles ne doivent donc pas être considérées comme des substituts aux mesures financières U.S. GAAP. De plus, de telles mesures financières non-U.S. GAAP pourraient également ne pas être comparables à d’autres informations de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés. Pour remédier à ces limites, les informations financières complémentaires non-U.S. GAAP ne devront pas être lues indépendamment, mais uniquement en même temps que les états financiers consolidés de ST préparés selon les normes américaines U.S. GAAP.

Vous trouverez en Annexes de ce communiqué de presse un tableau permettant de réconcilier les mesures financières non-U.S. GAAP utilisées par ST avec leurs mesures financières correspondantes en normes U.S. GAAP.

Informations prospectives

Certaines des déclarations contenues dans ce communiqué de presse, autres que celles renvoyant aux données historiques, sont des déclarations sur les attentes futures et autres déclarations prospectives (au sens de la Section 27A du Securities Act de 1933 ou de la Section 21E du Securities Exchange Act de 1934 et de leurs modifications). Fondées sur les opinions et hypothèses actuelles de la direction, ces dernières dépendent et impliquent des risques connus et non connus, ainsi que des incertitudes qui pourraient faire différer de manière significative les résultats, performances ou évènements réels de ceux anticipés dans les présentes déclarations en raison de divers facteurs comme :

Compte tenu de tous les risques et incertitudes qui pèsent sur ces déclarations prospectives, les performances et résultats réels de nos activités pourraient différer de manière significative et défavorable. Certaines déclarations prospectives peuvent être identifiées comme telles par l’utilisation de verbes tels que « croire », « prévoir », « pouvoir », « être attendu », « devrait », « serait », « viser » ou « anticiper » et autres variations de ces mots ou expressions comparables ou leur négation, ou par la discussion de stratégie, de plans ou d’intentions.

Certains de ces facteurs de risque sont présentés et discutés en détail dans l’« Item 3, Key Information — Risk Factors » de notre rapport annuel sur formulaire 20-F pour l’exercice clos le 31 décembre 2023 déposé auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC ») le 22 février 2024. Si l’un ou plusieurs de ces risques ou incertitudes se réalisaient ou si les hypothèses sous-jacentes se révélaient incorrectes, les résultats réels pourraient varier significativement de ceux décrits dans ce communiqué de presse, tels qu’anticipés, crus ou attendus. Nous n’avons pas l’intention d’assumer et n’assumons aucune obligation de mise à jour des informations industrielles ou déclarations prospectives présentées dans ce communiqué de presse pour refléter des évènements ou circonstances à venir.

Des changements non favorables dans les facteurs précités ou d’autres facteurs présentés parfois comme « Facteurs de risques » (« Item 3, Key Information — Risk Factors ») dans nos rapports déposés auprès de la Securities and Exchange Commission (« SEC »), pourraient avoir un effet significatif défavorable sur notre activité et/ou notre situation financière.

À propos de STMicroelectronics
Chez ST, nous sommes plus de 50 000 créateurs et fabricants de technologies microélectroniques. Nous maîtrisons toute la chaine d’approvisionnement des semiconducteurs avec nos sites de production de pointe. En tant que fabricant intégré de composants, nous collaborons avec plus de 200 000 clients et des milliers de partenaires. Avec eux, nous concevons et créons des produits, des solutions et des écosystèmes qui répondent à leurs défis et opportunités, et à la nécessité de contribuer à un monde plus durable. Nos technologies permettent une mobilité plus intelligente, une gestion plus efficace de l’énergie et de la puissance, ainsi que le déploiement à grande échelle d’objets autonomes connectés au cloud. Nous sommes engagés pour atteindre notre objectif de devenir neutre en carbone sur les scopes 1 et 2 et une partie du scope 3 d’ici 2027. Pour de plus amples informations, visitez le site www.st.com.

Pour plus d’informations, contacter :
RELATIONS AVEC LES INVESTISSEURS :
Céline Berthier
Tél : +41.22.929.58.12
celine.berthier@st.com

RELATIONS PRESSE :
Nelly Dimey
Mobile : 06.75.00.73.39
nelly.dimey@st.com

STMicroelectronics N.V.      
COMPTE DE RÉSULTAT CONSOLIDÉ      
(en millions de dollars U.S., à l’exception des montants par action ($))      
       
  Trimestre clos le  
  30 mars 1er avril  
  2024 2023  
  (Non audité) (Non audité)  
       
Ventes nettes                      3 444                    4 241  
Autres produits                           21                           6  
CHIFFRE D’AFFAIRES NET                      3 465                    4 247  
Coût des ventes                    (2 021)                   (2 137)  
MARGE BRUTE                      1 444                    2 110  
Frais commerciaux, généraux et administratifs                       (425)                      (395)  
Frais de recherche et développement                       (528)                      (505)  
Autres produits et charges opérationnels, nets                           60                          (9)  
Total charges d’exploitation                       (893)                      (909)  
RÉSULTAT D’EXPLOITATION                         551                    1 201  
Produits financiers, nets                           59                         37  
Autres composantes du coût des prestations définies de retraite                           (4)                          (5)  
RÉSULTAT AVANT IMPÔTS ET PARTICIPATIONS NE DONNANT PAS LE CONTRÔLE                         606                    1 233  
Charge d’impôt sur le résultat                         (92)                      (187)  
RÉSULTAT NET                         514                    1 046  
Résultat net attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle                           (1)                          (2)  
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE                         513                    1 044  
       
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION                        0,57                      1,16  
RÉSULTAT NET PART DU GROUPE PAR ACTION DILUÉE                        0,54                      1,10  
       
MOYENNE PONDÉRÉE DU NOMBRE D’ACTIONS RETENUE POUR LE CALCUL DU RÉSULTAT PAR ACTION DILUÉE 942,3 945,6  
       
       
STMicroelectronics N.V.      
BILAN CONSOLIDÉ      
Au 30 mars 31 décembre 1er avril
En millions de dollars U.S. 2024 2023 2023
  (Non audité) (Audité) (Non audité)
ACTIFS      
Actifs courants :      
Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 133 3 222 3 572
Dépôts à court terme 1 226 1 226 106
Valeurs mobilières de placement 1 880 1 635 841
Créances clients, nettes 1 787 1 731 2 013
Stocks et en-cours 2 685 2 698 2 870
Autres actifs courants 1 183 1 295 962
Total actifs courants 11 894 11 807 10 364
Goodwill 298 303 300
Autres immobilisations incorporelles, nettes 366 367 403
Immobilisations corporelles, nettes 10 866 10 554 8 847
Actifs d’impôts différés non courants 585 592 582
Placements à long terme 22 22 11
Autres actifs non courants 942 808 697
  13 079 12 646 10 840
Total actifs 24 973 24 453 21 204
       
PASSIFS ET CAPITAUX PROPRES      
Passifs courants :      
Dette à court terme 238 217 176
Dettes fournisseurs 1 642 1 856 2 095
Autres dettes et charges à payer 1 547 1 525 1 544
Dividendes à payer aux actionnaires 6 54 6
Impôts courants à court terme 133 78 193
Total passifs courants 3 566 3 730 4 014
Dette financière à long terme 2 875 2 710 2 488
Pensions et indemnités de départ à la retraite 372 372 337
Passif d’impôts différés à long terme 49 54 55
Autres passifs à long terme 912 735 445
  4 208 3 871 3 325
Total passifs 7 774 7 601 7 339
Engagements hors bilan et passifs éventuels      
Capitaux propres      
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère      
Capital social (actions de préférence : 540 000 000 actions autorisées, mais non émises ; actions ordinaires : 1,04 euro de valeur nominale, 1 200 000 000 actions autorisées, 911 281 920 actions émises, 900 848 535 actions en circulation au 30 mars 2024) 1 157 1 157 1 157
Prime d’émission 2 931 2 866 2 693
Résultat consolidé 12 982 12 470 9 754
Autre résultat global accumulé 468 613 546
Actions propres (463) (377) (352)
Capital émis et réserves attribuables aux propriétaires de la société mère 17 075 16 729 13 798
Participations ne donnant pas le contrôle 124 123 67
Total capitaux propres 17 199 16 852 13 865
Total passif et capitaux propres 24 973 24 453 21 204
       
       
STMicroelectronics N.V.      
       
PRINCIPALES DONNÉES DES FLUX DE TRÉSORERIE      
       
Flux de trésorerie (en millions de dollars U.S.) T1 2024 T4 2023 T1 2023
       
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles 859 1 480 1 320
Trésorerie nette utilisée par les activités d’investissement (1 254) (1 610) (786)
Trésorerie nette générée (utilisée) par les activités de financement 308 336 (221)
Hausse (baisse) de la trésorerie nette (89) 211 314
       
Principales données des flux de trésorerie (en millions de dollars U.S.) T1 2024 T4 2023 T1 2023
       
Dotations aux amortissements 430 414 368
Dépenses d’investissement immobilier (994) (798) (1 090)
Dividendes versés aux actionnaires (48) (60) (54)
Variation nette des stocks (12) 219 (262)
       

Annexes
ST
Nouvelle organisation

Le 10 janvier 2024, ST a annoncé une nouvelle organisation pour renforcer l’innovation et l’efficacité en matière de développement de produits, de délais de mise sur le marché et d’orientation clients par marché final. Cette nouvelle organisation implique une évolution des segments reportables qui est appliquée depuis le 1er janvier 2024.

ST est passé de trois segments reportables (ADG, AMS et MDG) à quatre segments reportables répartis comme suit :

Dans ce communiqué de presse, « Analogique » fait référence aux produits analogiques, « MEMS » aux capteurs et aux actionneurs MEMS, et « Imaging » aux solutions de détection optique de ST.

Dans ce communiqué de presse, « Auto MCU » fait référence aux microcontrôleurs et aux microprocesseurs pour l’automobile, « GP MCU » aux microprocesseurs et aux microcontrôleurs polyvalents, « Connected Security » aux produits de sécurité connectés (dont les mémoires EEPROM), « ADAS » (systèmes avancés d’aide à la conduite) aux produits ADAS et à l’infodivertissement pour l’automobile, et « RF Communications » aux produits RF et de communications.

Les informations comparatives des trimestres précédents ont été ajustées en conséquence.

(Annexes – suite)
ST
Informations financières complémentaires

  T1 2024 T4 2023 T3 2023 T2 2023 T1 2023
Chiffre d’affaires net par segment de marché/canal (%)          
Total Grands clients (OEM) 70 % 70 % 67 % 64 % 64 %
Distribution 30 % 30 % 33 % 36 % 36 %
           
Taux de change effectif €/$ 1,09 1,08 1,09 1,08 1,06
           
Données par segment reportable (en millions de dollars U.S.)          
Segment Produits analogiques, MEMS et Capteurs (AM&S)          
– Chiffre d’affaires net 1 217 1 418 1 367 1 293 1 400
– Résultat d’exploitation 185 300 298 259 334
Segment Produits discrets et de puissance (P&D)          
– Chiffre d’affaires net 820 965 989 989 909
– Résultat d’exploitation 138 245 262 262 236
Sous-total : Groupe Produits analogiques, Produits discrets et de puissance, MEMS et Capteurs (APMS)          
Chiffre d’affaires net 2 037 2 383 2 356 2 282 2 309
Résultat d’exploitation 323 545 560 521 570
Segment Microcontrôleurs (MCU)          
– Chiffre d’affaires net 950 1 272 1 466 1 482 1 448
– Résultat d’exploitation 185 378 534 551 555
Segment Circuits intégrés numériques et Produits RF (D&RF)          
– Chiffre d’affaires net 475 623 605 558 486
– Résultat d’exploitation 150 223 226 196 165
Sous-total : Groupe Produits Microcontrôleurs, Circuits intégrés numériques et Produits RF (MDRF)          
Chiffre d’affaires net 1 425 1 895 2 071 2 040 1 934
Résultat d’exploitation 335 601 760 747 720
Autres (a)          
– Chiffre d’affaires net 3 4 4 4 4
– Résultat d’exploitation (perte) (107) (123) (79) (122) (89)
Total          
Chiffre d’affaires net 3 465 4 282 4 431 4 326 4 247
Résultat d’exploitation 551 1 023 1 241 1 146 1 201

(a)  Le chiffre daffaires net « Autres » comprend le chiffre daffaires provenant des ventes de services dassemblage, ainsi que dautres revenus. Le résultat (perte) dexploitation « Autres » comprend des éléments tels que les charges de capacités inutilisées, y compris les incidents entraînant des coupures délectricité, les dépréciations et les frais de restructuration, les frais liés aux réorganisations, les frais de démarrage et darrêt, ainsi que dautres revenus (dépenses) non alloués, tels que le coût de certains programmes de Recherche et Développement stratégiques ou spéciaux, certaines charges dexploitation engagées au niveau du siège, le coût des litiges et réclamations au titre des brevets, et divers frais non affectés aux segments reportables, ainsi que les résultats dexploitation des autres produits. « Autres » inclut :

(en millions de dollars U.S.) T1 2024 T4 2023 T3 2023 T2 2023 T1 2023
Charges liées aux capacités inutilisées 63 57 46 15 1

(Annexe – suite)
ST
Informations financières complémentaires non-U.S. GAAP
Réconciliation entre normes non-U.S. GAAP — U.S. GAAP

Les données financières complémentaires non-U.S. GAAP présentées dans ce communiqué de presse ne sont pas auditées et sont donc sujettes à des limites inhérentes. De telles données non-U.S. GAAP ne reposent pas sur un ensemble de règles ou principes comptables et ne doivent donc pas être considérées comme un substitut aux mesures comptables U.S. GAAP. En outre, nos données financières non-U.S. GAAP complémentaires peuvent ne pas être comparables à des mesures non-U.S. GAAP de même intitulé, utilisées par d’autres sociétés. De plus, un certain nombre de limites spécifiques relatives à ces mesures non-U.S. GAAP individuelles et les raisons de présenter des informations financières non-U.S. GAAP sont détaillées dans les paragraphes ci-après. Compte tenu de ces limites, les données financières non-U.S. GAAP complémentaires ne doivent pas être lues indépendamment, mais uniquement en même temps que nos états financiers consolidés préparés selon les normes comptables américaines U.S. GAAP.

ST pense que ces mesures financières non-U.S. GAAP fournissent des informations utiles aux investisseurs et à la direction parce qu’elles mesurent, lorsque lues en conjonction avec les données financières de ST en normes U.S. GAAP, (i) la capacité d’établir des comparaisons de période à période plus pertinentes du résultat d’exploitation en cours de ST, (ii) la capacité de mieux identifier les tendances de l’activité de ST et d’analyser lesdites tendances, et (iii) de faciliter la comparaison des résultats des opérations de ST avec les modèles et les valorisations des analystes financiers et des investisseurs, qui ne tiennent généralement pas compte de ces éléments.

Situation financière nette et situation financière nette ajustée (mesure non-U.S. GAAP)

La situation financière nette, qui n’est pas une mesure U.S. GAAP, représente la différence entre le montant total de nos liquidités et notre dette financière totale. Nos liquidités totales comprennent la trésorerie et les équivalents de trésorerie, la trésorerie soumise à restriction, le cas échéant, les dépôts à court terme, et les valeurs mobilières de placement, tandis que notre dette financière totale comprend les endettements à court terme et les endettements à long terme, tel que publié dans notre bilan consolidé. Depuis le quatrième trimestre 2023, ST présente également sa situation financière nette ajustée en tant que mesure non-U.S. GAAP, afin de tenir compte de l’effet sur la liquidité totale des avances reçues sur subventions d’investissement pour lesquelles les dépenses d’investissements n’ont pas encore été engagées. Cette modification n’a pas d’effet sur les périodes précédentes.

ST pense que sa situation financière nette et sa situation financière nette ajustée sont des données utiles pour les investisseurs et la direction, car elles montrent clairement sa situation globale en termes d’endettement net ou de trésorerie nette en mesurant ses ressources en capital à partir de la trésorerie et des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restriction, le cas échéant, des dépôts à court terme et des valeurs mobilières de placement, ainsi que le niveau total de son endettement financier. Il est à noter que nos définitions de la situation financière nette et de la situation financière nette ajustée peuvent différer des définitions retenues par d’autres sociétés, de sorte que toute comparaison peut s’avérer limitée.

(en millions de dollars U.S.) 30 mars
2024
31 déc
2023
 30 sept
2023
1er juillet
2023
1er avril
 2023
Trésorerie et équivalents de trésorerie 3 133 3 222 3 011 3 111 3 572
Dépôts à court terme 1 226 1 226 506 106 106
Valeurs mobilières de placement 1 880 1 635 1 537 1 346 841
Liquidités totales 6 239 6 083 5 054 4 563 4 519
Dette à court terme (238) (217) (173) (176) (176)
Dette à long terme (a) (2 875) (2 710) (2 418) (2 473) (2 488)
Dette financière totale (3 113) (2 927) (2 591) (2 649) (2 664)
Situation financière nette 3 126 3 156 2 463 1 914 1 855
Avances sur subventions d’investissement (351) (152)
Situation financière nette ajustée 2 775 3 004 2 463 1 914 1 855

(a) La dette à long terme comporte des conditions contractuelles standard, mais n’inclut aucune obligation de ratio financier minimum. Le Groupe dispose de lignes de crédit pour l’équivalent de 693 millions de dollars qui ne sont actuellement pas utilisées.

(Annexes – suite)

Capex net et Free cash flow (mesures non-U.S. GAAP)

À partir du premier trimestre 2024, ST présente le Capex net comme une mesure non-U.S. GAAP, qui est publiée comme faisant partie de notre Free cash flow (mesure non-U.S. GAAP) afin de tenir compte de l’effet des avances sur subventions d’investissement reçues au cours de périodes antérieures et allouées aux immobilisations corporelles au cours de la période de référence.

Le Capex net, une mesure non-U.S. GAAP, se définit comme (i) les paiements pour achat d’actifs corporels, tel que publié, plus (ii) les encaissements sur cession d’actifs corporels, tel que publié, plus (iii) les recettes liées aux subventions d’investissement et aux autres contributions, tel que publié, plus (iv) les avances reçues sur subventions d’investissement allouées aux immobilisations corporelles.

(en millions de dollars U.S.) T1 2024 T4 2023 T3 2023 T2 2023 T1 2023
Paiements pour achat d’actifs corporels, tel que publié (1 145) (1 076) (1 158) (1 111) (1 095)
Encaissements sur cession d’actifs corporels, tel que publié 2 1 5 1
Recettes liées aux subventions d’investissement et aux autres contributions, tel que publié 149 278 5 34 4
Avances sur subventions d’investissement allouées aux immobilisations corporelles 27
Capex net (967) (798) (1 152) (1 072) (1 090)

ST pense que le Capex net est une information utile pour les investisseurs et la direction, dans la mesure où le budget annuel pour achats d’immobilisations corporelles inclut l’effet des subventions d’investissement. Notre définition du Capex net peut différer de définitions retenues par d’autres sociétés.

Le Free cash flow, qui est une mesure non-U.S. GAAP, se définit comme (i) la trésorerie nette générée par les activités opérationnelles, plus (ii) le Capex net, plus (iii) les paiements pour achats (nets d’encaissements sur cessions) d’actifs incorporels et financiers et (iv), le cas échéant, les paiements versés lors d’acquisitions d’entreprises, nets de trésorerie acquise.

ST pense que le Free cash flow est une information utile pour les investisseurs et la direction, car il mesure la capacité de ses activités d’exploitation et d’investissement à générer des liquidités pour soutenir ses opérations.

Le Free cash flow peut être réconcilie avec les flux de trésorerie totaux et la variation nette des liquidités et équivalents de liquidités en y ajoutant les encaissements (placements) liés aux valeurs mobilières de placement et dépôts à court terme, les flux de trésorerie générés (absorbés) par les activités de financement et l’impact sur la trésorerie des variations de taux de change, et en excluant les avances sur subventions d’investissement reçues au cours des périodes antérieures et allouées aux immobilisations corporelles. Il est à noter que notre définition du Free cash flow peut différer de celle retenue par d’autres sociétés.

(en millions de dollars U.S.) T1 2024 T4 2023 T3 2023 T2 2023 T1 2023
Trésorerie nette générée par les activités opérationnelles 859 1 480 1 881 1 311 1 320
Capex net (967) (798) (1 152) (1 072) (1 090)
Paiements pour achats d’actifs incorporels, nets d’encaissements sur cessions, (26) (28) (22) (22) (24)
Paiements pour achats d’actifs financiers, nets d’encaissements sur cessions, (2) (8)
Free cash flow (134) 652 707 209 206

 1Mesures financières non-U.S. GAAP. Vous trouverez en Annexes un tableau rapprochant les valeurs U.S. GAAP, ainsi que des informations expliquant pourquoi la Société estime que ces mesures sont importantes.

Pièce jointe


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